3月7日，有市场传言称，监管部门将打击部分中介机构、开发商、小贷公司、互联网金融平台等发放用于购房首付贷的贷款行为。而搜房网旗下房天下理财贷款部门一位工作人员透露，其新房首付贷业务已暂停。

　　那么，首付贷究竟是如何操作放大杠杆的？又具有怎样的风险呢？

　　处于暴风眼的“首付贷”

　　首付贷产品并不新鲜，主要是针对一些在银行贷款买房，但首付款不够的人群。首付贷可以帮助一些暂时不能买房的人凑齐首付，但其杠杆不断放大的风险也被业界所关注。按房贷首付20%来计算，一般购房者的杠杆是5倍，但如果通过首付贷来凑齐首付，杠杆则放大了10倍。

　　一位互联网平台人士对记者表示，国内房贷所要求的首付比例相比国际市场偏高，所以一定规模的首付贷风险其实是可控的，而且民间金融的规模增加主要是最近楼市的火热所造成的，整体规模并不大。

　　虽然很多平台也宣传提供有抵押版的首付贷，但这类抵押大部分还是借款人或者相关人员的其他房产来抵押，因这类产品主要服务于首套房购买者，所以大部分属于无抵押贷款。

　　首付贷一般期限是3年以内，利率大部分在7%~9%，有的可能会稍高。贷款金额方面，虽然大部分宣称50万或者100万元以内，但放款金额一般在20万元以内。

　　从提供服务的方式来说，目前这类产品一般以三种模式产生服务。中信泰富神州半岛动态

　　模式一：中介自营

　　地产中介自营的平台并不少，如搜房、链家、世联行等，而放贷的范围基本是自己的楼盘或有合作的地产商。在这种模式下，地产商或中介机构对这些楼盘信息比较熟悉，客户的贷款或相关手续可能还会通过楼盘售楼处或者地产中介，他们对客户的各种情况也会比较了解。

　　“他们(中介）提供这类服务其实很好理解，因其直接和用户接触，对用户的需求和具体的财务状况都较了解，最重要的是可促进交易量上升，对他们是有好处的。”深圳一互联网金融平台人士对记者表示。

　　具体操作来说，用户在申请贷款时，需填写用户信息（包括收入、流水、具体楼盘信息等），放贷方在审核通过后放款给客户，客户再用来缴房款，由于地产商和中介一般还会为其办理其他相关手续，所以这些过程一般会有人跟进，保证资金用途。

　　不过，大部分中介机构提供的这类“首付贷”，其后端所对应的是相应的理财产品，并不完全是平台的自有资金，如搜房控股旗下的房天下、世联行旗下的“世联集金”等都有相对应的理财产品推出。

　　这种模式的风控由中介和地产商自身把握，不过基于其平台的数据和对借款人情况的把控，操作起来会相对容易，但是有时也难以避免一些道德风险。栖息地酒店式公寓价格

　　模式二：合作模式

　　一些地产商和中介也会与第三方机构合作提供这类服务，这种模式和自营模式类似，都由地产商或中介主导，其在为客户提供服务的同时，还可向客户推荐产品。该模式与自营模式并无本质不同，两者的差别在于，这种模式的资金来源和风控都是由第三方提供。一些互联网金融平台开展的首付贷业务即采用该模式。

　　同时，互联网金融平台也会在合作地点派驻人员介绍产品。“我们和开发商是联动的，会在现场介绍产品，收集资料，如果通过后端风控检测，会现场直接放款到客户的银行卡，同时有人员陪同去划款，保证资金的用途。”华南地区一P2P平台人士对记者表示。

　　在这种模式中，放款和风控都在第三方机构的手上，他们需要进行资料收集，了解客户的情况，同样面临业务人员的道德风险，更加考验平台的风控能力。

　　前述P2P平台人士表示，其对楼盘和用户都有选择，如是不是刚需、首套房，商铺和豪宅等肯定是不做的。还有家庭流水情况等，都是要考察的内容。

　　模式三：第三方平台独立贷款

　　还有一种就是平台直接提供贷款，相比前两种，这种模式可能并没有限定楼盘，用户可以有更多的选择。但失去楼盘的信息和资金用途的考量，对平台的风控要求也就更高。

　　不过即使不和楼盘合作，第三方平台也会做一些其他的审核和考量，比如深圳一家提供首付贷产品的P2P平台就选择以核心企业出发，围绕企业的员工来放贷，核心企业进行基本的资质审核和担保，同时，平台也会对楼盘进行审核，同时会有专人跟进，保证资金不被挪用。鑫苑·崖州湾壹号动态

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